코리아 디스카운트 탈출! `기업벨류업 프로그램`으로 저평가 기업의 가치를 높일 수 있을까!

기업벨류업 프로그램이란? 저평가 기업들의 기업가치를 높이는 방법

 

 

최근 금융당국이 올해 상장사의 기업가치를 높이기 위해 운용할 예정인 '기업벨류업 프로그램’이라는 정책이 화제가 되고 있습니다. 이 프로그램은 PBR 1배 미만인 저평가 기업들을 대상으로 기업가치 개선 계획을 공시하도록 유도하고, 기업가치 개선 우수기업으로 구성된 지수를 개발해 ETF를 도입하는 방안을 포함하고 있습니다. 이는 일본의 증시 부양책을 벤치마킹한 것입니다.

이 프로그램은 코리아 디스카운트 문제를 해결하고, 증시의 매력도를 높이고, 투자자들의 수익 기회를 확대할 수 있습니다. 또한 기업들은 주주환원과 경쟁력 강화를 통해 기업가치를 제고할 수 있습니다.

이 프로그램은 연성규범으로, 기업의 자율에 맡겨져 있습니다. 따라서 기업들은 스스로 기업가치 개선 계획을 수립하고, 이사회의 책임과 의무를 명시하고, 진행 상황을 정기적으로 공시해야 합니다. 투자자들은 기업의 공시 정보와 IR 홈페이지를 통해 기업가치 개선 계획을 확인하고, 기업가치 개선 우수기업으로 된 지수와 ETF를 통해 투자할 수 있습니다.

이 글에서는 기업벨류업 프로그램에 대해 자세히 알아보고, 이 프로그램이 증시와 기업에 미치는 영향과 향후 전망에 대해 분석해 보겠습니다.

기업벨류업 프로그램의 배경과 목적

 

기업벨류업 프로그램은 한국 증시의 저평가 문제를 해결하기 위해 만들어진 정책입니다. 한국 증시는 세계적으로 PBR이 낮은 편으로, 코리아 디스카운트라고 불리는 현상이 있습니다. PBR은 주가를 주당순자산으로 나눈 값으로, 기업의 가치를 측정하는 지표 중 하나입니다. PBR이 낮다는 것은 주가가 기업의 실질적인 가치보다 낮다는 것을 의미합니다.

이러한 저평가 문제는 여러 가지 원인이 있습니다. 예를 들어, 기업의 주주환원 정책이 미흡하거나, 기업 거버넌스가 약하거나, 기업의 성장성이 낮거나, 증시의 유동성이 부족하거나, 국내외의 불확실성이 높거나, 투자자들의 심리가 부정적이거나 등등입니다.

이러한 저평가 문제를 해결하기 위해 금융당국은 기업의 가치를 높이는 방안을 마련했습니다. 그것이 바로 기업벨류업 프로그램입니다.

이 프로그램의 목적은 다음과 같습니다.

• 기업의 주주환원 정책을 강화하고, 기업 거버넌스를 개선하고, 기업의 성장성을 높이는 등 기업가치 개선 계획을 수립하고 공시하도록 유도합니다.
• 기업가치 개선 우수기업으로 구성된 지수를 개발하고, 이를 바탕으로 한 ETF를 도입하여 투자자들에게 새로운 투자상품을 제공합니다.
• 증시의 유동성을 높이고, 국내외의 불확실성을 해소하고, 투자자들의 심리를 개선하는 등 증시의 매력도를 높입니다.

이 프로그램은 일본의 증시 부양책을 벤치마킹한 것입니다. 일본은 2014년부터 기업가치 개선 우수기업으로 구성된 JPX-Nikkei 400 지수를 개발하고, 이를 바탕으로 한 ETF를 도입하여 증시를 활성화시켰습니다. 이로 인해 일본 증시는 상승세를 이어가고 있습니다.

기업벨류업 프로그램의 내용과 방식

 

기업벨류업 프로그램은 다음과 같은 내용과 방식으로 운용될 예정입니다.

대상 기업: PBR 1배 미만인 저평가 기업들이 대상입니다. 이는 코스피 시가총액 상위 200개 기업 중 약 70%에 해당합니다.

기업가치 개선 계획: 대상 기업들은 기업가치 개선 계획을 수립하고 공시해야 합니다. 이 계획은 주주환원, 기업 거버넌스, 성장성, 사회적 책임 등을 포함해야 합니다. 대표적으로, 배당률을 높이거나, 자사주를 매입하거나, 이사회의 독립성을 강화하거나, R&D 투자를 늘리거나, ESG 관리를 강화하거나 등의 방안이 있습니다.

기업가치 개선 우수기업: 기업가치 개선 계획을 공시한 기업들 중에서 PBR과 ROE를 종합적으로 고려하여 우수한 기업들을 선정합니다. PBR은 기업의 가치를, ROE는 기업의 수익성을 나타내는 지표입니다. 이 기업들은 기업가치 개선 우수기업으로 인정받고, 이를 바탕으로 한 지수와 ETF에 포함됩니다.

지수와 ETF: 기업가치 개선 우수기업으로 구성된 지수를 개발하고, 이를 바탕으로 한 ETF를 도입합니다. 이 지수와 ETF는 투자자들에게 새로운 투자상품으로 제공되며, 증시의 유동성과 매력도를 높입니다.

이 프로그램은 연성규범으로, 기업의 자율에 맡겨져 있습니다. 따라서 기업들은 스스로 기업가치 개선 계획을 수립하고, 이사회의 책임과 의무를 강화하고, 투명하고 공정한 경영을 실천해야 합니다. 이 프로그램은 기업의 가치를 제고하고, 주가와 시가총액을 높이는 데 도움이 될 것으로 기대됩니다. 하지만 이 프로그램만으로는 증시와 기업의 문제를 완전히 해결할 수 없습니다. 실적과 수급이 뒷받침되어야 하며, 국내외의 불확실성이 해소되어야 합니다. 또한, 기업들은 단기적인 주가 상승보다는 장기적인 기업가치 제고에 집중해야 합니다. 투자자들은 기업의 공시 정보와 IR 홈페이지를 통해 기업가치 개선 계획을 확인하고, 기업가치 개선 우수기업으로 된 지수와 ETF를 통해 투자할 수 있습니다.

기업벨류업 프로그램의 영향과 전망

 

기업벨류업 프로그램은 증시와 기업에 다양한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 다음은 이 프로그램이 증시와 기업에 미칠 영향과 전망에 대한 분석입니다.

증시의 영향: 이 프로그램은 증시의 유동성과 매력도를 높이고, 투자자들의 심리를 개선하고, 코리아 디스카운트 문제를 해결할 수 있습니다. 이로 인해 증시는 상승세를 이어갈 가능성이 높습니다. 특히, PBR이 낮은 업종들은 기업가치 개선 계획을 통해 주가를 끌어올릴 수 있습니다. 예를 들어, 금융업, 증권업, 건설업, 제조업 등이 해당됩니다. 또한, 기업가치 개선 우수기업으로 된 지수와 ETF는 투자자들에게 새로운 투자상품으로 제공되며, 이는 증시의 다양성과 활성화에 기여할 수 있습니다.

기업의 영향: 이 프로그램은 기업의 주주환원 정책을 강화하고, 기업 거버넌스를 개선하고, 기업의 성장성을 높이는 등 기업가치를 제고할 수 있습니다. 이로 인해 기업은 주가와 시가총액을 높일 수 있습니다. 또한, 기업은 자신의 비전과 목표를 명확히 하고, 이사회의 책임과 의무를 강화하고, 투명하고 공정한 경영을 실천할 수 있습니다. 이는 기업의 경쟁력과 신뢰도를 높일 수 있습니다.

이 프로그램은 향후 증시와 기업의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 하지만 이 프로그램만으로는 증시와 기업의 문제를 완전히 해결할 수 없습니다. 실적과 수급이 뒷받침되어야 하며, 국내외의 불확실성이 해소되어야 합니다. 또한, 기업들은 단기적인 주가 상승보다는 장기적인 기업가치 제고에 집중해야 합니다. 투자자들은 기업의 공시 정보와 IR 홈페이지를 통해 기업가치 개선 계획을 확인하고, 기업가치 개선 우수기업으로 된 지수와 ETF를 통해 투자할 수 있습니다.

기업벨류업 프로그램을 통해 배울 수 있는 점

 

기업벨류업 프로그램은 금융을 공부하는 사람들에게 다음과 같은 점을 배울 수 있습니다.

기업의 가치를 측정하는 방법: 기업의 가치를 측정하는 방법은 다양합니다. PBR은 그중 하나입니다. PBR은 주가를 주당순자산으로 나눈 값으로, 기업의 가치를 측정하는 지표 중 하나입니다. PBR이 낮다는 것은 주가가 기업의 실질적인 가치보다 낮다는 것을 의미합니다. PBR 외에도 ROE, EPS, PER, EV/EBITDA 등 다양한 지표가 있습니다. 이러한 지표들을 이해하고 활용하면 기업의 가치를 분석하고 비교할 수 있습니다.

기업의 가치를 높이는 방법: 기업의 가치를 높이는 방법은 다양합니다. 기업벨류업 프로그램에서 제시한 방법들은 그중 일부입니다. 예를 들어, 배당률을 높이거나, 자사주를 매입하거나, 이사회의 독립성을 강화하거나, R&D 투자를 늘리거나, ESG 관리를 강화하거나 등의 방안이 있습니다. 이러한 방법들을 이해하고 활용하면 기업의 가치를 제고할 수 있습니다.

기업가치 개선 우수기업의 선정 기준과 투자 방법: 기업가치 개선 우수기업은 PBR과 ROE를 종합적으로 고려하여 선정됩니다. PBR은 기업의 가치를, ROE는 기업의 수익성을 나타내는 지표입니다. 이러한 지표들을 이해하고 활용하면 기업가치 개선 우수기업을 선별할 수 있습니다. 또한, 기업가치 개선 우수기업으로 구성된 지수와 ETF를 통해 투자할 수 있습니다. 이러한 지수와 ETF를 이해하고 활용하면 투자의 다양성과 효율성을 높일 수 있습니다.

이상이 기업벨류업 프로그램을 통해 배울 수 있는 점입니다. 이 프로그램은 금융을 공부하는 사람들에게 유용한 정보와 인사이트를 제공할 수 있습니다.

결론

 

이 글에서는 기업벨류업 프로그램에 대해 자세히 알아보고, 이 프로그램이 증시와 기업에 미치는 영향과 향후 전망에 대해 분석해 보았습니다. 또한, 이 프로그램을 통해 금융을 공부하는 사람들에게 배울 수 있는 점에 대해 알아보았습니다.

이 프로그램은 증시와 기업의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 하지만 이 프로그램만으로는 증시와 기업의 문제를 완전히 해결할 수 없습니다. 실적과 수급이 뒷받침되어야 하며, 국내외의 불확실성이 해소되어야 합니다. 또한, 기업들은 단기적인 주가 상승보다는 장기적인 기업가치 제고에 집중해야 합니다. 투자자들은 기업의 공시 정보와 IR 홈페이지를 통해 기업가치 개선 계획을 확인하고, 기업가치 개선 우수기업으로 된 지수와 ETF를 통해 투자할 수 있습니다.

이 글이 증시와 기업에 관심이 있는 분들에게 유익한 정보가 되었기를 바랍니다.

감사합니다.