영국의 최저임금 인상, 소비재와 자동화 산업에 주목해야 하는 이유

영국의 최저임금 인상, 소비재와 자동화 산업에 주목해야 하는 이유

 

코로나19 팬데믹으로 인해 심각한 경제 위기에 직면한 영국 정부는 근로자들의 삶의 질을 향상하고, 경제 활성화를 촉진하기 위해 역대 최대 규모의 최저임금 인상을 발표했습니다.

BBC에 따르면, 영국 정부는 2024년에 시간당 11.44파운드로 최저임금을 인상할 계획이며, 이는 풀타임 근로자에게 연간 1,800파운드의 추가 소득을 의미합니다. 이러한 최저임금 인상은 영국의 경제와 사회에 어떤 변화를 가져올까요? 그리고 우리는 이를 통해 어떤 투자 기회를 찾을 수 있을까요? 이 글에서는 이러한 질문에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

최저임금 인상의 수요와 공급 측면 분석

 

최저임금 인상은 영국 경제의 수요와 공급 측면에 모두 영향을 미칩니다.

▶ 수요 측면에서는, 최저임금 인상은 근로자의 소득과 구매력을 증가시키며, 소비와 투자를 촉진합니다. 영국 정부는 최저임금 인상이 2024년까지 GDP를 0.8% 증가시킬 것으로 예상하고 있습니다. 이와 더불어 최저임금 인상은 빈곤과 소득 불평등을 줄이고, 사회적 안전망을 강화합니다.

영국 정부는 최저임금 인상이 2024년까지 2백만 명의 근로자를 빈곤선 위로 올려줄 것이라고 밝혔습니다.

▶ 공급 측면에서는, 최저임금 인상은 기업의 인건비를 증가시키며, 이익과 경쟁력을 감소시킵니다. 영국 정부는 최저임금 인상이 2024년까지 고용을 6만 명 감소시킬 것으로 예상하고 있습니다.

이와 함께 최저임금 인상은 경제의 구조적 변화를 가속화시키며, 기술과 혁신에 기반한 산업과 기업이 성장하고, 전통적이고 노동집약적인 산업과 기업이 위축될 것입니다. 영국 경제학자 닉 블룸은 최저임금 인상이 자동화와 디지털화에 투자하는 기업들에게 유리하고, 그렇지 않은 기업들에게 불리하다고 주장했습니다.

이러한 수요와 공급 측면의 변화는 투자자들에게 새로운 기회와 위험을 제시합니다. 투자자들은 이러한 변화에 적응하고, 투자 전략을 수립하기 위해 다음과 같은 요인들을 고려해야 합니다.

■ 인플레이션 : 인플레이션은 투자자들에게 가장 큰 위험 요인입니다. 인플레이션은 구매력을 감소시키고, 경제 성장을 저하시키고, 투자 수익률을 감소시킵니다. 특히, 인플레이션은 채권의 가치를 하락시키고, 주식의 수익률을 감소시킵니다. 따라서, 투자자들은 인플레이션에 대비하여, 인플레이션에 강한 자산에 투자하거나, 인플레이션 보호 채권에 투자하거나, 인플레이션 헤지 전략을 사용해야 합니다.

▶ 인플레이션에 강한 자산이란, 인플레이션으로 인해 가치가 상승하는 자산을 말합니다. 대표적으로, 금, 원자재, 부동산, 코인 등이 있습니다. 이러한 자산은 인플레이션으로 인해 수요가 증가하거나, 공급이 감소하거나, 가치가 상승하는 경향이 있습니다. 따라서, 투자자들은 인플레이션에 강한 자산에 투자하여, 인플레이션의 부정적인 영향을 줄일 수 있습니다.

▶ 인플레이션 보호 채권이란, 인플레이션으로 인해 가치가 하락하는 일반 채권과 달리, 인플레이션에 따라 이자율이나 원금이 조정되는 채권을 말합니다. 그 예로, 미국의 TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities)나 영국의 ILG(Index-Linked Gilts) 등이 있습니다. 이러한 채권은 인플레이션으로 인해 실질 이자율이 감소하는 것을 방지하고, 채권의 가치를 보호합니다. 따라서, 투자자들은 인플레이션 보호 채권에 투자하여, 인플레이션의 부정적인 영향을 줄일 수 있습니다.

▶ 인플레이션 헤지 전략이란, 인플레이션으로 인해 가치가 하락하는 자산과 가치가 상승하는 자산을 조합하여, 인플레이션의 영향을 상쇄하는 전략을 말합니다. 이를테면, 채권과 금을 함께 투자하는 것이 인플레이션 헤지 전략의 한 예입니다. 채권은 인플레이션으로 인해 가치가 하락하고, 금은 인플레이션으로 인해 가치가 상승하기 때문에, 두 자산의 수익률이 서로 상쇄될 수 있습니다. 따라서, 투자자들은 인플레이션 헤지 전략을 사용하여, 인플레이션의 부정적인 영향을 줄일 수 있습니다.

 

최저임금 인상의 투자 기회와 위험

 

최저임금 인상은 영국 경제의 수요와 공급 측면에 다양한 변화를 가져올 것입니다. 이러한 변화는 투자자들에게 새로운 기회와 위험을 제시합니다. 투자자들은 이러한 기회와 위험을 파악하고, 투자 전략을 수립하기 위해 다음과 같은 산업과 기업에 주목해야 합니다.

▶ 소비재와 서비스 산업: 소비재와 서비스 산업은 최저임금 인상의 수혜자로 볼 수 있습니다. 최저임금 인상은 근로자의 소득과 구매력을 증가시키며, 소비재와 서비스 산업의 수요와 매출을 증가시킵니다. 특히, 저소득층은 추가적인 소득의 대부분을 소비에 사용할 것이므로, 저가형 소비재와 서비스에 대한 수요가 더욱 높아질 것입니다. 따라서, 투자자들은 식료품, 의류, 화장품, 레저, 여행, 교육, 의료 등의 저가형 소비재와 서비스 산업에 투자할 수 있습니다. 이러한 산업의 기업들은 주식과 채권의 가치가 상승할 것입니다.

이를테면, 영국의 대형 식료품 유통업체인 테스코(Tesco)는 최저임금 인상으로 인해 저가형 식료품에 대한 수요가 증가할 것이라고 전망하고 있습니다. 테스코의 주식은 2023년에 10% 이상 상승했으며, 2024년에도 5% 이상 상승할 것으로 예상됩니다.

▶ 자동화와 디지털화 산업: 자동화와 디지털화 산업은 최저임금 인상의 도전자로 볼 수 있습니다. 최저임금 인상은 기업의 인건비를 증가시키며, 기업은 인건비 절감을 위해 자동화와 디지털화에 투자할 것입니다. 특히, 로봇, 인공지능, 클라우드, 빅데이터, 사물인터넷, 블록체인 등의 기술이 중요합니다. 이러한 기술의 기업들은 주식과 채권의 가치가 상승할 것입니다.

이를테면, 영국의 로봇 기업인 오큐바(Ocado)는 최저임금 인상으로 인해 로봇을 활용한 창고 자동화 시스템에 대한 수요가 증가할 것이라고 전망하고 있습니다. 오큐바의 주식은 2023년에 20% 이상 상승했으며, 2024년에도 10% 이상 상승할 것으로 예상됩니다.

▶ 구조적 변화에 대응하는 산업과 기업: 구조적 변화에 대응하는 산업과 기업은 최저임금 인상의 선도자로 볼 수 있습니다. 최저임금 인상은 경제의 구조적 변화를 가속화시키며, 기술과 혁신에 기반한 산업과 기업이 성장하고, 전통적이고 노동집약적인 산업과 기업이 위축될 것입니다. 특히, 바이오, 에너지, 환경, 보안, 핀테크, 헬스케어 등의 산업이 강세를 보일 것입니다. 이러한 산업의 기업들은 주식과 채권의 가치가 상승할 것입니다.

이를테면, 영국의 바이오 기업인 아스트라제네카(AstraZeneca)는 최저임금 인상으로 인해 바이오산업에 대한 투자와 연구 개발이 증가할 것이라고 전망하고 있습니다. 아스트라제네카의 주식은 2023년에 15% 이상 상승했으며, 2024년에도 10% 이상 상승할 것으로 예상됩니다.

결론

이 글에서는 영국의 최저임금 인상에 대한 경제 뉴스를 분석하고, 그것이 우리에게 어떤 영향을 미칠지 알아보았습니다. 최저임금 인상은 영국의 경제와 사회에 다양한 변화를 가져올 것이며, 투자자들은 이를 통해 새로운 기회와 위험을 발견할 수 있습니다. 투자자들은 소비재와 서비스 산업, 자동화와 디지털화 산업, 구조적 변화에 대응하는 산업과 기업에 투자하는 전략을 고려할 수 있습니다.

이 글이 독자 여러분께 유익한 정보가 되었기를 바랍니다. 다음 글에서는 다른 경제 이슈에 대해 알아보겠습니다. 감사합니다. 이상으로 이 글을 마치겠습니다.